法国兴业银行（简称“法兴银行”）连续两年作为联席主承销商及账簿管理人，协助中国财政部成功发行40亿欧元主权债。本次发行共向市场推出三个系列债券，其中5年期7.5亿欧元，发行收益率 -0.152% (为亚洲欧元主权债的最优水平)；10年期20亿欧元，发行收益率0.318%；15年期12.5亿欧元，发行收益率0.664%。该交易在伦敦交易所国际证券市场、卢森堡证券交易所Euro MTF市场及香港联合交易所三地同步上市。
本次主权债券发行受到市场热烈欢迎及投资者追捧，进一步体现了该主权债的资产韧性和市场信任度，得到国际资本市场特别是欧洲市场的广泛关注。订单在开簿后随即取得良好动能，最终订单总规模超过180亿欧元，超额认购4.5倍。在强劲订单簿的支持下，5/10/15年期最终定价在MS+30/55/70基点，较初始价格指引均实现了15-20基点的收紧。
考虑到宏观市场基准利率下行，本交易5年期首次尝试负利率发行，体现了发行人尊重市场随行就市的决策力以及市场对中国主权信用的坚定认可。最终获配的投资者实现了地域及类型上的良好平衡和多样化，欧洲投资者最终投资比例高达72%，15年期更高达85%，展示出国际资本市场投资者对中国经济稳中向好的信心。
本次发行是中国政府自2019年时隔15年重返欧元市场的第二次里程碑式发行，进一步巩固了欧元融资通道并丰富中国欧元主权债券收益率曲线，为中资机构未来境外发行欧元债提供借鉴。在国内经济从疫情中逐渐复苏的支持下，该交易进一步深化了中国政府与国际资本市场的联通及与国际投资者的合作，展示了中国积极推进全方位高水平对外开放的决心，亦是对国内国际双循环政策及经济格局的深刻解读。
“我们很高兴第二次作为联席主承销商及账簿管理人深度参与财政部欧元债发行。法兴银行始终致力于搭建中欧关系桥梁，不断积累相关发行业务经验，持续为亚洲债券市场的发展与开放提供高质量全方位服务。”
——Raj Malhotra，法兴银行亚太债券资本市场主管
“该交易成功展示了法兴银行联动集团境内外网络，积极发挥协同效应的市场影响力以及强大的全球分销能力。同时，作为一家对中国市场持有长期坚定承诺的国际性银行，我们将蓄势待发，积极抓住中国经济快速增长，特别是金融市场持续开放所带来的发展机遇。”
——穆裕格（Hugues de La Marnierre），法兴银行集团中国区主管、法兴银行（中国）首席执行官
