法國興業銀行（簡稱“法興銀行”）連續兩年作為聯席主承銷商及賬簿管理人，協助中國財政部成功發行40億歐元主權債。本次發行共向市場推出三個系列債券，其中5年期7.5億歐元，發行收益率 -0.152% (為亞洲歐元主權債的最優水平)；10年期20億歐元，發行收益率0.318%；15年期12.5億歐元，發行收益率0.664%。該交易在倫敦交易所國際證券市場、盧森堡證券交易所Euro MTF市場及香港聯合交易所三地同步上市。
本次主權債券發行受到市場熱烈歡迎及投資者追捧，進一步體現了該主權債的資產韌性和市場信任度，得到國際資本市場特別是歐洲市場的廣泛關注。訂單在開簿後隨即取得良好動能，最終訂單總規模超過180億歐元，超額認購4.5倍。在強勁訂單簿的支持下，5/10/15年期最終定價在MS+30/55/70基點，較初始價格指引均實現了15-20基點的收緊。
考慮到宏觀市場基準利率下行，本交易5年期首次嘗試負利率發行，體現了發行人尊重市場隨行就市的決策力以及市場對中國主權信用的堅定認可。最終獲配的投資者實現了地域及類型上的良好平衡和多樣化，歐洲投資者最終投資比例高達72%，15年期更高達85%，展示出國際資本市場投資者對中國經濟穩中向好的信心。
本次發行是中國政府自2019年時隔15年重返歐元市場的第二次里程碑式發行，進一步鞏固了歐元融資通道並豐富中國歐元主權債券收益率曲線，為中資機構未來境外發行歐元債提供借鑒。在國內經濟從疫情中逐漸復蘇的支持下，該交易進一步深化了中國政府與國際資本市場的聯通及與國際投資者的合作，展示了中國積極推進全方位高水平對外開放的決心，亦是對國內國際雙循環政策及經濟格局的深刻解讀。
“我們很高興第二次作為聯席主承銷商及賬簿管理人深度參與財政部歐元債發行。法興銀行始終致力於搭建中歐關係橋樑，不斷積累相關發行業務經驗，持續為亞洲債券市場的發展與開放提供高質量全方位服務。”
——Raj Malhotra，法興銀行亞太債券資本市場主管
“該交易成功展示了法興銀行聯動集團境內外網絡，積極發揮協同效應的市場影響力以及強大的全球分銷能力。同時，作為一家對中國市場持有長期堅定承諾的國際性銀行，我們將蓄勢待發，積極抓住中國經濟快速增長，特別是金融市場持續開放所帶來的發展機遇。”
——穆裕格（Hugues de La Marnierre），法興銀行集團中國區主管、法興銀行（中國）首席執行官
